一、什么是财务分析？

    企业财务分析是对企业的财务状况和经营成果进行评价，并对企业未来经济前景进行预测，进一步提出建议以提升财务状况和经营成果。根据评价的范畴、深度和目的的不同，财务分析可以分为狭义和广义两种。

    狭义财务分析即财务报表分析，以会计核算和报表资料为依据，对企业等经济组织过去和现在有关的筹资活动、投资活动、经营活动的绩效进行分析与评价。

    广义财务分析在财务报表分析之外还包括大量财务经营分析，即借助企业经济活动所提供的资料，对企业各种资源的配备、使用情况和经济效益进行分析和评价，以不断寻求提高经济效益的途径。

二、常用的财务分析方式及公式：

一）.偿还债能力分析

    偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分，是企业经济效益持续增长的稳健性保证。因此，重视并有效提高偿债能力，不仅是维护债权人正当权益的法律约束，而且是企业保持良好市场形象和资信地位，避免风险损失，实现企业价值最大化目标的客观需要；不仅是企业走向市场并在瞬息万变的市场竞争中求得生存与发展的先决条件，而且是增强企业的风险意识，树立现代市场观念的重要表现。

（一）.常用计算公式:

1.净运营资本-流动资产-流动负债-长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析。

2.流动比率-流动资产/流动负债与行业平均水平相比进行分析。

3.速动比率-速动资产/流动负债与行业平均水平相比进行分析。

10、经营现金流量债务比-(经营活动现金流量/债务总额)

x100%   比率越高，偿还债务总额的能力越强。

（二）.报表模板

二）.盈利能力分析

   盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。

（一）.常用计算公式:

（二）.报表模板

三）.盈利质量分析

    盈利质量分析主要是根据经营活动现金流入量与销售收入、净利润等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，以及将来创造盈利能力的一种分析方法。分析企业的盈利质量指标主要有销售净现率、净利润现金比率和现金毛利率。

（一）.常用计算公式:

（二）.报表模板

四）.营运能力分析

    营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

    反映企业营运能力的财务指标主要有：

    1.应收账款周转率；2.存货周转率；3.资产周转率。

（一）.常用计算公式:

3.流动资产周转率:流动资产周转次数=销售收入/流动资产流动资产周转天数=365/(销售收入/流动资产)流动资产与收入比=流动资产/销售收入与行业平均水平相比进行分析。

4.净营运资本周转率:净营运资本周转次数-销售收入/净营运资本

净营运资本周转天数-365/(销售收入/净营运资本)净营运资本与收入比丰净营运资本/销售收入与行业平均水平相比进行分析。

5.非流动资产周转率:非流动资产周转次数-销售收入/非流动资产

非流动资产周转天数-365/(销售收入/非流动资产)非流动资产与收入比-非流动资产/销售收入与行业平均水平相比进行分析。

6.总资产周转率:总资产周转次数三销售收入/总资产总资产周转天数=365/(销售收入/总资产)总资产与收入比三总资产/销售收入与行业平均水平相比进行分析。

（二）.报表模板

五）.发展能力分析

   企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。

（一）.常用计算公式:

五）.趋势分析

三、常见问题

一.习惯使用静态分析，缺乏动态分析

    有些企业习惯于用静态的思维、静态的企业发展战略、静态的市场环境、静态的生产经营计划和静态的员工需求与能力对企业进行静态的分析。这些企业很少关注外部和内部的变化，很少动态地去修正和完善企业的战略规划，很少调整行动方案。从而难以做到与时消息，与时偕行,与时俱进。

二.不解剖整体，个体分析不足

    有些大企业、大集团规模越做越大,财务越分析越来越宏观，出现了重视整体分析，轻视个体分析的一锅煮现象。他们没有像解剖麻雀一样对企业各分部中心、各业务流程、各作业单元分别进行财务分析，因此也就分析不出个体的战略贡献，从而难以挖掘和培育企业核心竞争力；对分部中心的分析不客观，不到位，就会造成低效率挤占战略单位和高效分部资源的现象，而企业整体资源配置的低效，最终将影响企业整体效益。

三.重财务指标，轻非财务指标

    货币计量假设虽然为财会工作提供了处理企业信息的便利，但也容易使一些企业只重视结果而不顾过程。有些企业重财务指标分析，轻非财务指标分析；分析的过程是从大结果到小结果，只出数字结果,而不清楚数字内涵，始终找不到产生结果的驱动因素，更没有涉及解决问题的行动方案。

    以价值为管理基础的企业，倾向于降低成本和强化资产结构等较易达的的目标，常忽略外部众多难以用货币计量的不可控因素的影响，遗漏一些非货币性的外部战略性信息，对威胁与机遇的反应较慢;对内仅以财务指标评价，否决事关企业长远发展的具有核心竞争力的新业务。